La CNMV aprueba una nueva emisión de bonos de Zinkia pero advierte de su falta de liquidez a corto plazo

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La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con fecha 7 de octubre de 2013, ha aprobado la Nota de Valores de la Emisión de Obligaciones Simples ZINKIA Octubre 2013 por un importe de 7.780.000 euros. Esta es la segunda emisión de bonos que realiza Zinkia, cuya actividad se centra en la producción y gestión de marcas de entretenimiento a nivel global, así como en el campo de los contenidos interactivos.

PocoyoEntre las principales referencias de Zinkia destaca ‘Pocoyó’, personaje que originalmente daba nombre a una serie de televisión y hoy se ha convertido en un producto multiplaforma con presencia en más de 150 países. Con un vencimiento a 3 años, la emisión puede realizarse a partir de 1.000 euros, ofreciendo un cupón anual del 11% y un precio de emisión de 100%. El periodo de admisión de solicitudes de suscripción ya ha comenzado y finalizará el 31 de octubre de 2013, siempre y cuando no se cubra totalmente antes de esa fecha.

Sin embargo la Comisión Nacional del Mercado de Valores advierte que Zinkia no cuenta a corto plazo con liquidez suficiente para atender el pago de sus deudas. A 30 de junio de 2013 presenta un fondo de maniobra consolidado negativo de tres millones de euros. Durante el primer semestre del 2013 su cifra neta de negocios se ha reducido un 48% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior y ha obtenido un resultado consolidado negativo de un millón de euros. Si todas estas circunstancias persistiesen, Zinkia podría incurrir en alguno de los supuestos previstos en la normativa concursal.

Por otra parte y al objeto de determinar si las condiciones de la presente emisión destinada a inversores minoristas son equiparables a las que debería de tener una emisión similar destinada al mercado mayorista, el emisor ha encargado un informe de experto independiente que se acompaña como anexo a la Nota de Valores y que presenta la siguiente conclusión: “…la emisión de obligaciones simples con opción de cancelación anticipada a favor del emisor a realizar por Zinkia se encuentra en un entorno razonable de elección, ajustando su comportamiento con productos similares comparables en el momento de su emisión, y ajustado al riesgo soportado”.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores considera que en la elaboración de dicho informe no se han tenido en cuenta determinados factores, y por lo tanto no puede asegurarse que las conclusiones que figuran en el informe realizado por el experto independiente resulten representativas de las condiciones de emisión que actualmente se exigiría en el mercado mayorista. En particular, la CNMV considera que la remuneración ofrecida por la presente emisión de obligaciones resulta inferior a la que debería tener para colocarse adecuadamente una emisión similar que estuviera dirigida al mercado mayorista.

Con el fin de ofrecer información detallada sobre la emisión tanto a inversores  institucionales como particulares, Zinkia ha creado el site www.bonoszinkia.com, donde se  puede acceder al Folleto Informativo (Documento de Registro y Nota de Valores), así como a todos los datos relativos a la suscripción.

José María Castillejo, presidente de Zinkia, se muestra optimista con la acogida que tendrá esta nueva emisión de bonos entre los inversores, “puesto que las condiciones aprobadas por  la CNMV nos permitirán llegar a nuestro cliente natural, el minorista y el mismo que respaldó la primera emisión”.

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